物联网板块迎利好！谁将成为产值百亿、专精特新“小巨人”?

秋收冬藏，新一轮扶持新兴产业发展的政策来袭，为万亿级物联网市场埋下希望的种子。
近日，工信部联合中央网络安全和信息化委员会办公室、科学技术部、生态环境部、住房和城乡建设部、农业农村部、国家卫生健康委员会、国家能源局印发《物联网新型基础设施建设三年行动计划（2021-2023年）》（下称《行动计划》），为我国物联网产业的发展带来实质性的利好。
第一，四大行动目标，构建物联网新基建
《行动计划》行动目标提出，到2023年底，在国内主要城市初步建成物联网新型基础设施，社会现代化治理、产业数字化转型和民生消费升级的基础更加稳固。
为有效达成目标，《行动计划》提出四大行动12项重点任务。
——创新能力有所突破。高端传感器、物联网芯片、物联网操作系统、新型短距离通信等关键技术水平和市场竞争力显著提升；物联网与5G、人工智能、区块链、大数据、IPv6等技术深度融合应用取得产业化突破；物联网新技术、新产品、新模式不断涌现。
——产业生态不断完善。推动10家物联网企业成长为产值过百亿、能带动中小企业融通发展的龙头企业；支持发展一批专精特新“小巨人”企业；培育若干国家物联网新型工业化产业示范基地，带动物联网产业加速向规模化、集约化、高价值发展。
——应用规模持续扩大。在智慧城市、数字乡村、智能交通、智慧农业、智能制造、智能建造、智慧家居等重点领域，加快部署感知终端、网络和平台，形成一批基于自主创新技术产品、具有大规模推广价值的行业解决方案，有力支撑新型基础设施建设；推进IPv6在物联网领域的大规模应用；物联网连接数突破20亿。
——支撑体系更加健全。完善物联网标准体系，完成40项以上国家标准或行业标准制修订；建立面向网络安全、数据安全、个人信息保护的物联网安全保障体系；建设试验检测、知识产权服务、科技成果转化、人才培养等公共服务平台。
《行动计划》出台代表国家高度重视物联网新基建发展，国家“十四五”规划纲要提出推动物联网全面发展，将物联网纳入7大数字经济重点产业，并对物联网接入能力、重点领域应用等作出部署。
西南证券认为，《行动计划》为未来三年的物联网发展指出建设方向，提出量化要求，并明确物联网的新基建属性，将促进物联网产业链高效发展。物联网产业链将维持高景气，持续看好物联网、车联网等相关标的。
第二，产业链欣欣向荣，传感器芯片依赖进口
“十三五”以来，工信部通过加强政策引导、启动基地建设、加速应用落地等措施大力推进物联网产业发展，取得积极成效。
从Wind提供的物联网产业链全景图看，我国物联网产业链日趋完善，上游技术、下游应用齐齐发力，连接数不断增长。
整体来看，物联网产业链由感知层（传感器、芯片）、网络层（通信模组、通信网络）、平台层（操作系统、开放式云平台各类管理和赋能平台）、应用层（智能硬件、集成应用等移动互联、汽车网联和万物智联）构成。

在上述产业链的每一个环节都有不少特色企业，例如，芯片领域代表企业有中兴通讯、北斗星通；传感器领域有海康威视、移为通信；通信模组有紫光股份、移远通信；通信网络领域三大电信巨头自不必说，还有擅长通信设备的华为、烽火通信等；开放式云平台有阿里、百度、腾讯等；智能硬件领域有小米科技、海尔智家等，集成应用则有三六零、四维图新等。

万物互联成为全球网络未来发展的重要方向，根据GMSA预测，2025年全球物联网产业规模达1.1万亿美元，其中IDC预计中国物联网支出占全球比重将达到26.7％（约3000亿美元），位居全球首位。
万亿市场前景的确非常有吸引力，但从物联网发展的三阶段“连接—感知—智能”看，中信建投认为，物联网发展仍处于连接数快速增长的第一阶段。目前，物联网部分核心技术仍在开发测试阶段，离技术成熟应用、物物之间广泛网络连接的目标还存在一定差距。
在当前发展阶段，物联网智能感知技术仍是难点，例如物联网的神经末梢传感器国产化缺口巨大。中信证券研报显示，目前我国传感器已形成完整产业体系，中低端传感器基本能满足市场需求，但在高端领域与世界领先水平仍存在一定差距。据工信部数据，2017年我国中高端传感器进口比例达80%，至今敏感元件与传感器仍大约60%依赖进口，核心芯片更是80%以上依赖进口。
以MEMS传感器为例，我国消耗了全球四分之一的MEMS器件，但市场份额排名前十的公司均为海外公司。
传感器国产替代空间超千亿。国内公司正从个别传感器领域不断突破，进入细分领域前列。太平洋证券研报指出，从芯片到模组，我国均已实现自主，2020年全年蜂窝物联网总出货量约为2.65亿片。排名前6的模组厂商基本上占据了全球市场份额60%以上；其中，移远、广和通、日海占据前六厂商的3个席位，2020年全年移远模组出货量超1亿片。
国产技术的发展将逐渐降低进口依赖，中信证券认为，传感器实现完全国产化，整体将释放1000+亿市场空间。
第三，概念股表现平静，“大厂”已经提前埋伏
物联网政策再加码，二级市场概念股表现“相对平静”。
Wind 物联网概念股中，市值排名前五的分别是海康威视、海尔智家、中兴通讯、歌尔股份、中国联通，市值均超过千亿元。9月28日收盘涨幅排名靠前的企业有鹏博士、华工科技、海尔智家、移为通信、拓邦股份。
在物联网概念股中，不少还是芯片、半导体、科技等领域的当红炸子鸡以及互联网巨头等，都是各自赛道的拔尖的龙头，例如阿里、京东、百度、腾讯、士兰微等，龙头还是那些龙头，都是熟悉的老面孔。
这些龙头企业本身就身处多个热门赛道，最近都比较有话题性，例如淘宝App接入银联云闪付，阿里旗下饿了么、优酷等多款应用接入微信支付功能，同时，淘特、闲鱼、盒马等App也已申请接入微信支付，正在等待微信审核通过。
多个赛道交织，不缺乏新闻，巨头们的股价就更容易随着话题的发酵走向不同的市场表现。
其次又逢七天国庆长假前夕，市场大概率以休整为主，情绪表现不明显。
其实纵观物联网概念股，2021年上半年大都取得不错收益。营收增速较快的企业有北京君正、移为通信、歌尔股份、士兰微、拓邦股份，增幅分别约为558%、117%、94%、94%、82%；归母净利润增速较大的分别是北京君正、士兰微、百度、赛微电子、星网锐捷，分别同比增长约30倍、13倍、6倍、5倍、3倍。

小结
物联网的概念提出约20年，但对普罗大众来说，关注的焦点可能更多还是在终端应用领域，如车联网、工业物联网、智慧城市物联网、智慧家庭物联网等。
其实物联网是一个很大的概念，从上游的传感器芯片，到下游的应用，贯穿整个环节的是一张巨大的产业链，每一个环节都很重要，尤其是上游的技术创新、通信发展，对下游应用市场有更多拉动作用。产业链各细分领域的企业要不断技术创新、相互协作才能构建起庞大的物联网产业。
中信建投认为，物联网几乎可以应用在所有B端传统制造、服务业中提升效率，也可以面向C端提升用户生活质量。物联网的社会价值和重要性得到广泛认同，随着大数据、AI、5G、云计算技术的发展，下游应用需求将井喷式爆发，叠加政策的加码和引导，为孵化更多高新、绿色、产值过百亿的企业，以及专精特新“小巨人”企业提供市场基础。