「投顾说」物联网介绍及投资要点#日海智能

2022-7-20 23:19| 发布者: ui1iai7zczx1g1| 查看: 1687| 评论: 0

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一、物联网是5G的关键应用

        虽然理论上说,物联网和5G并没有必然的关系,在5G之前我们看像zigbee、蓝牙、Lora都可以用来组建物联网,但缺乏运营商参与组成的广域物联网限制了行业的发展,5G以及可能会写入5G的窄带物联网的铺开给物联网的普及奠定了基础。

        移动通信的发展历程回顾:1G和2G解决了语音的无线传输,3G和4G实现了人与人通过手机的高速互联,而5G最大的革命是实现了人和物,物和物之间的互联。因此物联网是5G最核心的应用。



什么叫物联网,我们炒作主题投资经常会遇到一些题材,比如无人驾驶、智慧城市、工业4.0等等都是物联网的范畴,有些行业5G让我们从0到1,比如无人驾驶,没有5G至少level4以上的做不了;还有些让我们从1到10,比如智慧城市,利用传统的蜂窝网虽然也可以实现通信,但能耗损耗高,效率不高,覆盖受限,有了窄带物联网体验会大幅度提高。

        根据Gartner的技术成熟度曲线,物联网已经进入到了成熟阶段,各种物联网的应用将会大范围的铺开,但我们投资者去看物联网往往不像5G,我去订运营商订单,去订基站出货量,去订资本开支,整个产业链就是一个共赢,特别好看,无非是谁多谁少,谁快谁更快的过程。但去看物联网特别的困难,中观到微观,一个原因就是物联网的应用非常的碎片化。行业碎片化,上游又是巨头垄断,使得我们去看似乎投资机会特别难把握。

        物联网行业最重要的指标是连接数,相当于用户数,可以看到行业的规模情况。我们国家2017年的连接数是16亿个,其中蜂窝3.45亿,wifi/蓝牙11亿个,我们预计总的连接数年增速大概在50%左右,其中由于5G和窄带物联网的推广,蜂窝的连接数增速将达到65%左右,到2020年蜂窝的连接数达到10亿的规模,对比来看我国三大运营商用户总数15亿,可见整个连接数的增速非常快。

        对于物联网,我认为整体可以比照移动互联网的发展,我们回头去看移动互联网成就了两类企业,第一就是苹果,毫无疑问,iPhone是一个革命性的终端。但是比照物联网,终端的分散,可能会使得物联网的设备分散化,不太可能形成一个物联网终端通吃的情况,这个要注意,也就是消费类的比如手表、VR眼镜等等各种各样的设备会出来,而工业端的车联网的终端和水表的终端明显是本质上不同的。第二就是微信这些应用,物联网的应用部署采用云计算的部署意味着整体的部署结构是终端-云平台-应用的架构,这里面最大的机会在各式各样的应用,其次是阿里云这样的云平台,IaaS基本上被垄断了,未来有可能突破的是PaaS,但我们看像阿里云这样的巨头也在迅速的去做布局。

        对于投资的逻辑,也应该按照先投资终端,再投资应用的步骤去吃物联网的红利。先重点行业再扩散行业去看。

        那为什么我们觉得当下来看,物联网是在步入成熟呢,有2个原因:1.各个技术的成熟使得应用的场景可以完成闭环,比如说为什么可穿戴设备没有火起来,很大程度上我们只是当成了一个计步的工具,没有相应的应用,比方说糖尿病患者来说,计步数据上传到医疗云平台,通过人工智能算法针对我的血糖、我的运动量来去给我一个诊断一个反馈,我觉得这些是更靠谱的。像Apple Watch的跌到呼救其实也是这样一个简单的尝试。2.真实的需求,我举个例子,比如下班回家,智能家居自动把我们的空调开到合适的温度,音乐打开到纾解疲惫的音乐,灯光打开柔和,热水准备好,相当于一个AI的管家,我们不需要自己去一个一个去调节,其实类似的这种需求是很强的,物联网不是单纯的操作物,而是让我们更好的去使用物。

        当然物联网最大的问题还是隐私跟安全的问题,比如特斯拉的车就遇到黑客破解,你驾驶的车被别人远程操纵,这是多大的风险,但我想整个行业还是会发展,不可能因噎废食,这也是为什么物联网时代网络安全的占比肯定是大幅度提升的。

二、物联网产业链介绍

        我们可以把物联网的产业链环节归为4个层次,由下到上分别是感知层、网络层、平

        台层、应用层。

        底层的感知层都包含什么东西呢?比如说摄像头、数字标签等一系列传感器,以及芯片。这两年这一块的发展还不错,总体来看这个领域的大公司已经非常多了,比如我们知道的ARM(半导体知识产权供应商),做的就是底层的芯片架构,再比如最有名的做摄像头的海康威视,现在自称人工智能公司、物联网公司,原因就是它生产了大量的底层传感器。

        再往上一层是网络层,5G就属于这一层。网络分两大类,一大类是非蜂窝网,比如Wi-Fi、蓝牙、紫蜂;另一大类是蜂窝网,需要插SIM卡才能实现,我们之前提到的窄带物联网、2G、3G、4G、5G都属于蜂窝网。

        再往上是平台层,包括我们之前提到的CMP(连接管理平台)、DMP(设备管理平台)以及操作系统,Jasper(物联网网络支撑平台)、谷歌的Brillo 操作系统、OneNET(中国移动物联网开放平台)等,这些实际上都属于平台层。物联网的应用都是基于云的,所以我们去讲平台可以类比云计算里面的PaaA,物联网平台就是PaaS,实际上是一种AEP,就是应用使能平台,它更多的就是一种开发的界面,或者一种赋能的平台。

        顶层是应用层,它会涉及很多行业,比如工业、农业、城市管理、远程医疗、智能交通、智能家居等。

三、物联网热点细分行业

        1.车联网

        车联网的实现实际上需要两步:

        第一步是信息化或者电子化,就是让与车相关的信息可以被识别;

        第二步是联网化,就是信息化了以后数据可以联到大网。

        第三步就是所谓的自动驾驶。我觉得这个场景的实现可能会更远期一些,因为从整个通信发展的角度来讲,自动驾驶的实现基本要在2021年以后。

        我觉得第一步现在做得差不多了,大家都能了解车出了什么问题,比如哪个警示灯亮了代表出了什么问题。但是现在很难做到第二步,就是联网化,如果你的车抛锚了,还是要自己打电话去解决。当然特斯拉现在可以解决远程的定位问题,车抛锚的时候它的总控中心会马上给车主打电话,询问车是不是在哪里抛锚了、是否需要远程重启等,它已经实现了这个功能。



注:谷歌Waymo2018年已经实现level5级别了。

        2.智慧城市

        智慧城市应该是一个比较老的概念,2015年的时候所有公司都在讲智慧城市。现在这个行业已经去伪存真,许多真正在做智慧城市的公司实际上是在增长的。当年最火的做智慧城市的公司有广联达、海康威视等,现在看它们都还是不错的。智慧城市中有一个比较重要的应用——智能表计,也就是智能监测,这在环保、公共事业以及城市管理中应用的比较多。NB-IoT(窄带物联网)是实现三表(水、电、燃气表)联网的核心技术。NB-IoT其实是跟5G并行的,它和5G可以实现一个很好的互补,因为它特别适合这种低功耗、广连接的场景,现在看也是增长非常快的。

四、投资标的选择

        我们刚才也提到,物联网是个极度分散的行业,那么对于我们投资来讲,有个先后的顺序,从产业链来看,肯定是先硬件后应用,对于行业来看,我认为有几个行业会先成熟起来,包括智能家电、智能表计以及智能硬件,主要都是贴近用户侧的,但物联网未来最大的增量来自于工业侧。

        推荐标的:硬件侧的日海智能(通信模组)、和而泰(智能家电)、金卡智能、三川智慧、汉威科技(智能表计)、四维图新、移为通信(车联网)。



本文作者:管伟

执业编号:S0960114050010

全球资产配置,科技产业工学硕士,擅长宏观策略、同时对科技产业有深入研究
风险提示:投资有风险,入市需谨慎。
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