程序化交易成为金融机构的核心竞争力

程序化交易对于国内的投资者而言还是相对陌生的交易手段，但在国际上据称有70%以上的交易都是由程序化交易完成的。

“程序化交易大师西蒙斯默默无闻的在十几年间大量使用量化系统的交易方法，取得了比巴菲特、索罗斯等市场传奇更高的年收益率。在这漫长的岁月中，程序化交易一直悄无声息的为投资者不停的赚进大把的钞票，也在润物无声的在为各交易所的交易量做着贡献，据统计美国市场中有70%的交易是由程序化交易完成的，如果将程序化交易的概念再定义的宽泛一些的话，可能这个比例会更高。”

什么是程序化交易，程序化交易系统也叫EA,智能交易，或者交易机器人，是指设计人员将交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。

程序化交易可以解放人的体力和精力，24小时不停工作；不受情绪影响，严格按照预定策略执行；避免复杂的指标公式干扰，交易策略清晰简明；交易速度更加快捷，系统自动完成；交易结果可以通过测试进行量化，人工交易过于主观，长期交易结果无法预计；更严格的资金管理，有效控制交易风险。

但也有人很排斥程序化交易，质疑程序化交易的作用，认为用程序化交易来赚钱是不是有点像发明永动机一样可笑，所以一棒子把它打死.其实这是不妥的。其实这和程序化交易本质是没有关系的，正确看待程序化交易,应当是把它作为一种工具来看待，怎么样做得好,是你怎么样利用好这个工具,程序化交易是人设计出来的,当然某个程序化交易系统赚钱的能力会直接反映设计者的交易水平。

其实在国内早就有着很多机构和交易高手在背后默默研发和使用自己的程序化交易系统，国家高级黄金分析师，任职布道金融首席分析师的知名专家刘俊贤老师就是其中之一。作为行业内专家，也是程序化交易的践行者刘俊贤老师接受了我们的采访。

记者：刘老师您好！最近金融行业的朋友圈都在热谈由您牵头研发的程序化交易系统“BD-SOF财富之星”，据了解你们的系统在行业当中是非常棒的，现在程序化交易的话题也因为您的系统的推出在行业内重新被提及和关注，您作为专业人士，和程序化交易的实践者，您是如何看待程序化交易呢？

刘俊贤：您好，作为一个职业交易者或者一个投资人，在高风险的金融投资行业里都想找到一种稳定盈利的方法，从前我们无法预测价格变化，400多年前的日本米商本间宗久发明了K线（蜡烛图）让人们对预测价格的方式更加方便，被广泛运用到金融市场分析，后来很多人以通过K线去研发技术指标，通过统计学原理找到行情波动的规率，从而进一步提高了交易的胜算，目前是交易者最普遍采用的一种分析方式。其实程序化交易并不神奇，可以说它是技术指标交易的升级，但程序化交易的设计更为复杂，可能会运用更多的指标（或者其思维）去量化交易机会。寻求更好的工具帮助自己实现某种目标这是人类的本能，从交易的角度来讲找到持续盈利的“圣杯”也是交易者的梦想，这也是一种必然的进步，何况现在的IT技术，大数据技术这么发达，让开发出稳定的盈利的程序化系统不再是梦想。乐观的人发明飞机，悲观的人发明降落伞，我个人一直对程序化交易保持积极的态度，所以我们走在了前面。

记者：对的，凡事都应该保持积极的心态，程序化交易系统的开发要经过哪些阶段呢，困难吗？

刘俊贤：程序化交易的开发流程不难，第一阶段是梳理交易逻辑，就是把成熟的交易思路弄清楚，能让计算机能理解并执行；第二阶段就是执行写脚本了（或者叫模型），这个在MT4软件上就可以进行；第三阶段就是复盘测试，通过几年的历史数据对脚本进行复盘，就是重走长征路一样；第四阶段就是将测试合格的脚本在模拟盘上测试；第五个阶段是将在模拟盘上测试合格的脚本在实盘上测试。流程很简单，但难的是思路的整理和漫长的测试时间，反复而枯燥。三年多时间里我们走了很多弯路，初期我们采用复合指标为基础来设计脚本，开发了很多脚本都不稳定，花了近两年的时间，结果都不理想，后面我们通过商品价格波动的原理进行开发，发现思路对了，然后经过多次修改，并通过一年多的实盘测试，稳定性和盈利率都达到了国内的领先水平，这才有了你说的朋友图中的“BD-SOF财富之星”这款产品。

记者：程序化交易确实还不容易，又要精于交易，又要懂程序开发，还花钱花精力，那程序化交易开发成功对金融机构的发展有什么帮助呢？

刘俊贤：优势是显而易见的，就拿我们“BD-SOF财富之星”来说，我们是经过了三年多研究，一年多实盘测试，成功推出之后，短时间内就有全国二十来个省份的机构加盟成为我们的代理商或者运营中心，客户使用数量也非常可观。为什么会形成这种态势呢？这与当前国内的金融服务机构的盈利模式有着重大因素。目前的金融服务机构是依靠头寸或佣金为公司利润。两种方式都是站在公司利益角度来发展。在服务方面很多公司都用喊单的方式服务客户，这也很难帮助投者盈利，包括我们的直接客户。但我想没有任何一个机构不希望做大做强，做成地方上的一个品牌。苦于没有良好的让客户生存的方式，整个金融市场特别是近两年弄得乌烟瘴气，投资者怨声载道。我个人的理念是“共赢才能合作，布道方可恒通”，意思是只有大家都能实现利益才能合作到一起，传播正能量才能立于永恒之地，越走越远。成功的程序化交易系统帮助投资者赚到钱，客户会稳定的在这个机构进行投资，企业有了稳定的存量资金，公司利润也稳定下来，员工也稳定下来，这样就可以做大做强了。所以程序化交易将是金融服务机构的核心竞争力！

记者：刘老师的理念真好，还有一个问题，程序化交易可以实现多大的利润收益呢？

刘俊贤：这个还真不好说，不同的思路设计出来的系统，利润率肯定是不一样的，我们在三年中也写了很多不同的脚本，每一套盈利率都不完全一样，因为思路不一样，其实收益率不是看程序化交易好坏的最关键的问题，稳定性才是。所谓稳定性就是要求盈利不可大起大落，日收益率数据差异不要太大。

记者：如何评估程序化交易风险有多大呢？

刘俊贤：投资的目的是赚钱，但其实在做的事情是在控制风险，程序化交易也是如此，第一目标是控制风险，第二目标才是追求盈利率。在程序化交易中有个专用术语叫“回撤率”，这是个风险指标，程序化交易不是重视收益率，而是重视最大回撤率，这个指标要求年化最大回撤不能高于20%，超过20%潜在风险就比较大，超过30%的系统就不太能用了。另外，通过利润曲线就可以看出其回撤风险大不大。可以用我们的“BD-SOF”下的实盘账户的资金曲线给大家作一个参考。（如下图）

记者：好的，感谢刘老讲给我们讲了这么多关于程序化交易的知识，也希望刘老师的程序化交易系统能帮到更多的投资者和金融服务机构。

一款成功的程序化交易确实能给投资者，金融机构和社会都带来积极意义，正如刘俊贤老师所讲：程序化交易将是金融服务机构的核心竞争力。毕竟金融理财的核心目的是实现盈利，谁满足了这个条件，谁将成为强者。可以预见，程序化交易将引发国内金融投资市场的一场革命！

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